华新社美国电讯（记者 邹志华）全球顶级投资机构近期对英伟达（Nvidia）进行了大规模减持。亿万富翁彼得·蒂尔（Peter Thiel）旗下对冲基金Thiel Macro LLC在三季度清空了全部53.7万股英伟达持仓，全球最大对冲基金桥水（Bridgewater）同期也大幅削减了65%的持仓。这些操作正值英伟达市值突破5万亿美元之际。
美东时间周二，英伟达股价下跌1.88%，收于186.6美元。Thiel Macro LLC提交的13F文件显示，该基金在截至9月30日的季度内已清仓英伟达。此前一周，软银也披露已出售所持全部英伟达股份。多家大型机构投资者的同步撤离表明，尽管AI热潮持续，但风险管理正成为当前市场环境下的首要考量。
这一轮机构投资者的集体撤退，恰逢全球债务周期进入后期风险阶段。桥水创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）近期警告称，下一场金融危机更可能源于主权债务问题。美国公共债务持续攀升，叠加地缘政治紧张局势，共同推高了系统性风险。
多家顶级对冲基金同步减仓
彼得·蒂尔旗下的Thiel Macro LLC在第三季度出售了全部537,742股英伟达股票。作为硅谷最具影响力的投资人之一，蒂尔选择在英伟达市值突破5万亿美元、并被华尔街普遍视为AI领域“不可动摇”的领军企业之际清仓，时机引人关注。
桥水基金的调仓则更为显著。根据最新13F文件，截至9月30日，桥水持有英伟达251万股，较二季度末的723万股骤降65.3%。这一转变尤为剧烈——就在第二季度，桥水曾对英伟达增仓逾150%。两个季度内的急转弯，显示出其策略正从“追随趋势”转向“风险管理优先”。
软银也在上周披露已售出所持全部英伟达股份。多家全球顶级机构投资者的同步行动，显示出在AI热潮持续的表象之下，一场以“避险”为导向的调仓正在悄然推进。
宏观风险推动投资策略转向
桥水的大幅减持与其创始人达利欧近期发出的警告相呼应。达利欧此前指出，全球债务周期已进入后期风险阶段，下一场金融危机更可能由主权债务问题引发，而非传统的市场投机过热。
13F文件还显示，桥水在同一季度显著增持了美股大盘指数ETF，并清理了多只新兴市场重仓股。这一系列组合操作表明，在当前财政与货币政策持续收紧的环境下，即便是AI浪潮中的核心受益者，其风险敞口也在被机构重新评估。
美国公共债务不断攀升、地缘政治紧张局势加剧，以及各国央行干预措施的不确定性，共同推升了系统性风险水平，促使顶级投资者对高估值科技股采取更为谨慎的立场。
分析师仍对财报持乐观预期
市场对英伟达即将公布的财报仍抱有较高期待。D.A. Davidson分析师吉尔·卢里亚（Gil Luria）在研报中重申“买入”评级，目标价为250美元。他表示：“考虑到超大规模云服务商、新兴云厂商及前沿实验室的需求趋势，我们没有看到需求放缓的迹象。市场仍低估了未来几年对算力的巨大需求。”
摩根大通分析师哈兰·苏尔（Harlan Sur）同样维持“增持”评级，目标价设为215美元。他在报告中指出：“我们预计公司将再次交出稳健的业绩，并上调业绩指引。潜在上行空间的大小，可能仍取决于英伟达供应链在未来三个月内的扩张能力。”
華文財經新聞社聯合報道。发布者：张聚奎，转载请注明出处：https://huaxinnews.com/5203.html
