华新社（记者 陈志高）继上月确认香港主权信用评级为「AA-」且展望稳定后，国际评级机构惠誉近日宣布，将香港与中国内地银行业的前景展望由「恶化」上调至「中性」。惠誉评级亚太区银行评级主管Jonathan Cornish指出，此次上调主要得益于香港经济增长超预期、净息差趋稳，以及跨境财富管理和资本市场活动活跃带来的资金持续流入。同时，商业房地产（CRE）信贷问题最坏的情况已基本过去，为银行业盈利前景提供了有力支撑。
资金持续涌入，有效对冲资产质量风险
惠誉在最新报告中强调，香港银行业具备充足的资本和流动性缓冲，足以抵御宏观经济逆风。高净值客群业务以及大量企业排队在香港进行IPO，为市场带来了强劲的资金流。这不仅推动了银行业务量、手续费收入和存款的增长，还有助于银行抵消因资产质量受压（尤其是商业房地产行业）而导致的信贷成本上升。在利率下调的背景下，资金涌入有效缓解了贷款收益率下降对银行收益造成的压力。
商业地产最坏时期已过，拨备压力逐步减轻
针对市场高度关注的商业房地产信贷问题，Jonathan Cornish明确表示，该领域最坏的时期基本上已经过去。大部分银行已基本确认相关拨备，未来相关压力将逐步减少。尽管若经济增长放缓，个别较弱的商业地产环节可能仍需计提拨备，但大部分资产质量问题仅局限于少数银行，整体资产质量应能保持相对稳定。
对于市场担忧美国年底可能加息会否令商业地产信贷质素再次恶化，惠誉认为，商业地产问题主要源于出租率不足导致业主还款困难，利息成本并非主要因素。因此，即使利率轻微上升，对商业地产信贷质量的影响也十分有限。
警惕中东冲突外溢效应，地缘风险成关注焦点
在肯定银行业韧性的同时，惠誉也对潜在的外部风险发出了提醒。Jonathan Cornish指出，中东冲突若旷日持久，可能引发供应链中断、通胀回升及宏观经济放缓，从而增加资产质量恶化的风险，尤其是对中小企和部分零售客户。
惠誉最新的前景展望已假设了全年油价达每桶100美元的不利情境。若中东局势持续恶化，包括中国内地及香港在内的亚太区银行将承受进一步的负面影响。特别是部分在亚太其他地区亦有业务的香港银行，所受到的外溢冲击可能会更大。不过，惠誉也指出，若问题演变为系统性风险，亚太区多国政府过往推出的贷款展期或担保等支持措施，可为银行提供一定缓冲。
内地银行业展望同步上调，亚太区整体维持稳定
此次惠誉同步将中国内地银行业前景展望上调至「中性」，认为中资国有银行主要受益于资本注入。放眼亚太区，当前区内银行评级展望整体维持稳定，仅印尼、泰国、菲律宾因主权评级负面展望而维持负面前景。
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