50万亿天量存款到期，银行理财率先打响存款“争夺战”

华新社(记者 邹志华)“三年前存的三年期定期存款，年利率还有3%以上；现在到期后再存，利息直接少了一半多。”在杭州工作的孙女士看着手机银行里即将到期的存款，语气中透着无奈。
像她一样，全国数以百万计的家庭正面临同样的抉择。据华泰证券测算，2026年将有约50万亿元一年期以上的定期存款集中到期。然而，当这些资金重新寻找去处时，却发现——翻遍各大银行App，年化利率超过2%的产品已近乎绝迹。
“我也不贪心，只要收益能跑赢定期存款就行。”孙女士告诉记者，她正在积极寻找收益相对稳定、风险可控的“存款替代品”。
这笔三年前锁定高息的存款，在当前利率步入“1时代”的背景下，已成为银行理财、保险、基金等多类资管产品争相争夺的“香饽饽”。
2026年初，一场由“50万亿存款到期”引发的资金争夺战正愈演愈烈。
在这场竞争中，银行理财凭借与储户天然的信任纽带、稳健低波动的特性，率先“卡位”，吹响了承接存款外流的第一声号角。
记者注意到，今年以来，多家银行理财子公司密集推出R2、R3等中低风险等级的“固收+”类产品——在配置高流动性、低波动债券资产打底的同时，适度增配权益、黄金、美债等多元资产，以提升整体收益水平。与此同时，网商银行、微众银行等互联网代销平台也纷纷借力“新春开门红”营销活动，抢占用户心中“存款替代”的心智高地。
中金公司预计，随着居民储蓄意愿边际减弱及超额储蓄逐步活化，2026年或将有2万亿至4万亿元资金从定期存款流向银行理财等非存款类投资渠道。其中，“固收+”及股债混合型理财产品有望实现20%的同比增长。
银行理财：从“压舱石”迈向“收益引擎”
面对天量到期存款，银行理财被普遍视为最核心的承接渠道。根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》，截至2025年末，银行理财市场规模已达33.29万亿元，投资者数量突破1.43亿，双双创下历史新高。
在产品策略上，行业正从“稳健压舱”向“稳健+收益”全面升级。2026年以来，工银理财、招银理财等头部机构加速布局港股打新策略，通过分散个股持仓降低单一风险，在控制回撤的同时捕捉市场机会。
不过，多数港股打新产品目前仅面向私人银行客户开放——通常需满足600万至800万元金融资产门槛，且单笔起购金额不低于20万元。
值得关注的是，网商银行“增利宝”近期上线了一款与某国有大行私行同源的港股打新策略产品，起购门槛低至1元，大幅降低了普通投资者参与高收益策略的门槛。杭州的孙女士正是通过社交平台“种草”后入手该产品，其近一个月年化收益率已达13.93%，成功捕捉到年初港股市场的反弹行情。
与此同时，微众银行也在原有“活期+”基础上推出“短期+”季度型理财产品，1000元起购，同样采用“固收+”策略，通过小比例配置权益类资产增厚收益。
渠道下沉+内容种草，双轮驱动获客
除产品创新外，渠道布局也成为争夺客户的关键战场。2025年以来，农银理财、北银理财、渤银理财等机构纷纷与东莞农商行、衢江农商行及陕西多地农信社签署代销协议，将服务触角延伸至三线及以下城市。
“下沉市场人口基数庞大，财富积累正处于快速上升期。在利率下行趋势下，他们的理财需求正从单一储蓄转向以稳健为核心的多元化配置。”一位业内人士表示。
相较之下，网商银行、微众银行等互联网平台则充分发挥流量与场景优势，与小红书、抖音等内容平台深度合作，通过“理财科普+产品种草”的方式精准触达年轻及中产客群。
为抢抓“存款搬家”窗口期，各大银行APP在2026年“开门红”期间密集推出加息券、现金红包、专属理财等权益活动，全力吸引即将到期资金留存。
“固收+”为何成为首选？
在利率持续走低、但资产又不能“躺平”的现实压力下，“固收+”理财产品正成为孙女士这类用户的首选接棒者。
数据印证了这一趋势：2026年开年以来，银行理财新发产品中，“固收+”类份额增速领跑全市场。
素喜智研高级研究员苏筱芮指出，“固收+”之所以广受青睐，源于其精准契合当下投资者的核心诉求——既要本金安全，又希望获得略高于存款的收益。
具体来看，这类产品以高等级债券构建稳健底仓，筑牢安全垫；同时灵活配置5%~20%的股票、黄金、美元债等多元资产，寻找收益增强机会。南财理财通数据显示，2025年银行理财公司存续的“固收+”产品平均年化收益率为2.35%，显著高于纯固收产品的2.11%，高出24个基点。
以网商银行“增利宝”为例，其“固收+”策略产品在2025年实现平均年化收益3.00%，较全市场固收类产品高出47%。
“这是一场用户用脚投票的变革。”苏筱芮认为，在低利率时代，普通投资者既不愿被动接受1%左右的存款收益，又难以承受高波动带来的心理压力。“固收+”恰好提供了“稳中有进”的中间选项。
她进一步指出，银行理财对存款的争夺，本质上是对居民“稳健增值”需求的精准回应，也是居民资产配置走向多元化、专业化、精细化的必然结果。尤其在净值化转型深化、估值方法持续优化的背景下，唯有具备专业投研能力、精细客户服务和持续产品创新能力的机构，才能在这场长期竞争中真正胜出。
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