华新社财经观察（记者 林金枚）戴尔、惠普等美国消费电子厂商本周接连发出警告，指出随着人工智能基础设施建设需求的大幅增长，预计明年存储芯片供应将出现严重短缺。
此前，小米等下游厂商已对潜在的芯片价格上涨发出警报，联想等企业则开始增加内存芯片库存以应对成本上升。Counterpoint Research 本月早些时候发布的预测显示，受关键芯片短缺影响，到2026年第二季度，内存价格预计将在现有基础上再上涨约50%。
存储芯片广泛应用于手机、医疗设备、汽车等各类电子产品中，其短缺问题将推高相关产品的制造成本。人工智能技术的快速发展被认为是加剧芯片供应紧张的关键因素之一。
存储芯片主要分为处理辅助型和信息存储型两类。目前，制造商正将更多产能转向满足AI系统对高带宽内存（HBM）的需求，导致普通内存芯片供应进一步趋紧。
戴尔首席运营官Jeff Clarke在周二的财报电话会议上表示，公司从未经历过如此迅速的成本上涨。他指出，戴尔已感受到DRAM供应趋紧，同时硬盘和NAND闪存也面临短缺，“所有产品的成本基础都在上升”。戴尔正在调整产品配置和组合，但Clarke坦言，成本压力最终将传导至消费者，公司可能考虑调整部分设备定价。
惠普公司首席执行官Enrique Lores同样表示，2026年下半年将面临严峻挑战，必要时公司将提高产品价格。他指出，惠普正采取审慎的业绩指引策略，并通过增加内存供应商数量、优化产品内存配置等方式积极应对。据估算，内存成本占普通PC总成本的15%至18%。
当前，蓬勃发展的AI基础设施竞赛不仅推高了大型数据中心周边地区的能源成本，也带动全球顶级内存制造商估值大幅上升。随着库存趋紧和供应挑战加剧，三星电子、SK海力士及美光科技等企业的股价近几个月显著上涨。SK海力士上月表示，明年全年内存芯片产品线已售罄；美光科技预计，供应紧张局面将持续至2026年。日本铠侠控股公司自去年12月上市以来，股价已实现数倍增长，同样受益于供应紧张带来的市场机遇。
“所有与内存相关的领域——无论是先进内存还是传统内存——都面临强劲需求，而供应却跟不上，”里昂证券韩国研究主管Sanjeev Rana在三星发布财报后表示，“当前DRAM和NAND价格的上涨趋势很可能持续数个季度。”
逻辑芯片供应商的业务也可能受到影响。这类芯片对构建人工智能系统至关重要，若客户无法获得足够内存，可能会暂停下单。
中芯国际本月早些时候警告称，存储芯片短缺可能在2026年影响汽车和消费电子产品的生产，并指出在主要芯片制造商优先保障英伟达等AI加速器核心企业供应之际，内存短缺可能形成产业链瓶颈。
SK集团董事长崔泰源在首尔AI峰会主题演讲中亦警示供应瓶颈风险。他表示：“我们已进入供应面临瓶颈的时代。众多企业向我们提出内存芯片供应请求，我们正全力思考如何满足所有需求。”
面对内存成本大幅上涨，下游PC和手机厂商正积极寻求应对之策。小米在第二季度财报中披露，手机毛利率从去年同期的12.1%降至11.5%，公司总裁卢伟冰在电话会议中明确将“存储器等元器件涨价”列为主要原因之一。他表示，可能通过产品涨价部分消化成本压力，但根本应对之道在于持续优化产品结构并推进高端化战略。
联想则强调其规模经济优势，表示有望凭借供应链优势在竞争中获得更多市场份额。不过，联想首席财务官郑孝明与戴尔观点一致，将当前成本上涨称为“史无前例”。他在接受采访时透露，公司内存库存水平较往年高出约50%。
华硕也在加速囤货。目前，联想与华硕均计划在假日季维持价格稳定，并于新年后再评估市场形势。
苹果公司或许是下游企业中最乐观的之一。苹果首席财务官Kevan Parekh在分析师电话会议中承认，内存价格存在“轻微上行压力”，部分新产品成本结构略高，但他强调公司正有效管控成本。与联想类似，作为电子供应链中的重要客户，苹果在持续供货中能够争取到有利条款。
华西证券分析认为，全球存储芯片市场正加速进入“超级周期”，多家厂商上调价格，涨价趋势或进一步加剧。此外，外部压力正转化为内部创新动力，有望推动中国在关键科技领域实现自主可控与产业升级。
華文財經新聞社聯合報道。发布者：张聚奎，转载请注明出处：https://huaxinnews.com/5365.html
